Quizás mucha gente no lo conoce, pero John Bogle fue una de las 100 personas más influyentes del mundo para la revista Time y uno de los 4 mejores inversores de la historia. Un hombre que cambió la forma de invertir para muchos pequeños inversores como yo y quizás como tú. Creador del primer fondo indexado de la historia, por medio de la famosa firma Vanguard.
¿Por qué cambió parte de mi forma de invertir?
Bogle es un inversor que cambió mi forma de invertir, tras leer su famoso libro “el pequeño libro para invertir con sentido común”. Esta lectura, me ayudó mucho a simplificar mis inversiones, diversificando el riesgo, automatizando aportaciones mensuales y con unas comisiones muy bajas. Todo ventajas, teniendo además en cuenta, que muchos inversores no consiguen superar al índice de referencia.
Casualmente, Bogle nació en 1929 en Nueva Jersey, el año del crack o de la gran depresión, lo que llevaría a su familia a tener numerosas dificultades económicas. Estos problemas, llevarían a su padre al alcoholismo y a que sus padres se separaran cuando era muy joven.
A los 10 años, tuvo que vender periódicos, para conseguir algo de dinero para su familia.
Era un hombre muy inteligente y ya desde niño se le veía una gran capacidad para los números y las matemáticas. Por ello, tras terminar el colegio con buenas notas, ingresó en la famosa universidad de Princeton para estudiar Economía e inversión. Como otros grandes genios inversores, se graduó con una calificación Magna Cum Laude en 1951, desarrollando en su tesis la idea de los fondos de inversión.
Nada más terminar su tesis, ésta fue leída por Walter Morgan fundador del Wellington Fund (el primer fondo mutuo equilibrado de EEUU), y fue contratado. Ascendió rápidamente y en 1955 se convirtió en la mano derecha de Walter, quién sería clave para el éxito posterior de Bogle.
John trabajaría muchos años y con gran éxito en la compañía, llegando en 1970 a ser el presidente de la compañía. En 1974 fue despedido, por lo que el propio inversor reconocería que fue el mayor error de su vida, tras realizar una serie de decisiones arriesgadas y una fusión desastrosa, que llegaron a hundir el fondo hasta hacerlo caer un 50%.
Se quedó en el paro con 6 hijos y con graves problemas de salud, entre ellos varios infartos. En vez de rendirse, fundó en 1974 su gran “obra” y por lo que es mundialmente conocido, la compañía The Vanguard Group.
Todo el mundo pensaba que era una locura, e incluso se reían se reían de él, pero logró crear el primer fondo indexado de la historia en 1976 (Vanguard 500 Index Fund) y consiguió que Vanguard, sea actualmente el mayor fondo mutuo del mundo y la segunda firma de inversiones tras BlackRock.
Su idea con ese fondo, era replicar el índice S&P500, es decir, invertir a la vez en la misma proporción las 500 empresas que haya en cada momento en el índice. Consiguió atraer a muchos inversores, ya que puedes invertir en este fondo sin tener excesivo conocimiento y sin dedicar apenas tiempo.
Como decía el propio Bogle, qué sentido tiene comprar una aguja, pudiendo comprar el pajar. O, dicho de otra forma, para que comprar sólo una empresa, si puedo comprar 500 a la vez a través de un fondo indexado.
Las ventajas de invertir en fondos indexados son:
- Se puede automatizar y simplificar la inversión con aportaciones periódicas automáticas
- Se diversifica el riesgo, al no comprar una única empresa.
- Gestión prácticamente pasiva.
- Rentabilidades superiores a la mayoría de los inversores de gestión activa.
- A largo plazo, aprovechamiento del interés compuesto.
- Muy bajos costes de gestión, en torno al 0,10% de media.
- Al no ser gestión activa, es más fácil tener alejadas las emociones.
Ahora vamos a mostraros algunos increíbles datos de la compañía Vanguard:
- Maneja 6 billones de dólares en activos.
- Tiene 30 millones de clientes de 170 países del mundo.
- Dispone de 190 fondos de EEUU y otros 220 fondos en otros mercados.
- Aproximadamente 17600 trabajadores.
- Menores comisiones del mercado, con una media de 0,1% de gastos de gestión.
Para desgracia de todos, murió en 2019 a los 89 años, no sin antes dejarnos muchas frases para la historia.
Como acostumbro, dejo 10 de sus citas más celebres:
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“Los dos mayores enemigos de un inversor son las emociones y las comisiones.”
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“Contratar fondos sólo por su rentabilidad pasada es una de las cosas más estúpidas que puede hacer un inversor.”
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“Apuntar al promedio es tu mejor oportunidad para terminar por encima del promedio.”
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“Casi no hay límite a la capacidad de los inversores para ignorar las lecciones del pasado.”
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“La reversión a la media es la regla de hierro de los mercados financieros.”
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“No busques la aguja en el pajar. ¡Solo compra el pajar!”
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“Aprende cada día. Pero sobre todo aprende de la experiencia de los demás. ¡Es más barato!”
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“Si los datos no prueban que la indexación gana, significa que los datos están mal.”
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“Tu fondo indexado, no debería ser la vaca lechera de tu gestor. Debería ser tu propia vaca lechera.”
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“Hay que tener expectativas realistas. Es poco probable que te hagas rico rápidamente.”
Si desea adquirir alguno de sus libros (recomiendo encarecidamente leer el primero), pincha en el siguiente enlace:
- El pequeño libro para invertir con sentido común
- Cómo invertir en fondos con sentido común
- Suficiente
- John Bogle on investing
- Bogle on mutual funds
Espero que os haya gustado este post y os invito a que leáis algún libro de John Bogle, porque estoy seguro, que os hará cambiar la forma de entender el mundo de la inversión.
Un saludo Frikinvestors!